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【网贷测评】鹏金所测评:万科领衔,新背景下寻求新突破

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发表于 2018-8-30 18:32:42 | 显示全部楼层 |阅读模式
 

编者按:位于深圳的P2P网贷平台鹏金所,近期因万科的入股被推上了舆论的风口。强势“爸爸团”在为平台带来资金和资源的同时,是否也给平台的发展带来了一定的束缚和限制?
测评说明:以投资人身份,对平台进行实测体验,并针对平台的整体情况、优势、特色及存在的不足进行主观点评,点评仅供参考,测评时间为2016年11月5日。

一. 平台基本情况
鹏金所,全称深圳市鹏金所互联网金融服务有限公司,于2014年12月上线。注册资本67778万元。今年8月,万科向鹏金所投资约3亿元,成为鹏金所第一大股东。增资扩股后,平台目前股东为万科、深圳市高新投创业投资有限公司、创维、沃尔核材等多家国资及上市公司。
二. 数据表现
鹏金所目前累计成交量约115.4亿,待收余额接近27亿。从网贷之家近半年数据分析,平台待收(待还金额)和成交量均呈上升态势,成交量增长速率快于待收的增长率,整体呈健康发展趋势。



平台目前借款集中度和投资集中度较高,网贷之家十月数据显示,前十大投资人待收占比接近30%,前十大借款人待还占比约25%,资金分散度有待优化。
鹏金所10月资金分散度情况

三. 产品
鹏金所平均参考年化参考收益率为7.8%,低于行业平均(9.68%)。目前投资产品主要为鹏金保、鹏金信和鹏金链,即将要上线鹏金赢、鹏金益等产品。其中鹏金保成交量最高,占比90%以上,借款项目类型以信贷及融资担保项目为主。当前产品列表及介绍如下:


四. 测评:
下面笔者根据自己的体验,分别从优势、特色以及不足三个方面对鹏金所进行测评:


(一)优势:
1. 股东背景
万科领衔+国资背景股东+多家上市公司的股东结构使鹏金所在股东背景这一项“风光无限”,也为平台的公信力加分不少。自今年8月万科入股之后,鹏金所的股价估值上升,包括天源迪科、奥拓电子等多家“老股东”上市公司对其进行了减持套现,使平台股权结构进一步集中。
2. 合作担保公司资质较好
据笔者统计,鹏金所目前与全国67家国有融资性担保公司建立了合作关系。国有融资性担保公司在政策、合规经营、项目质量及风险控制能力等方面均优于私营担保公司,逐一分析如下:
政策扶持:针对国有融资性担保公司的政策扶持有:财政专项补贴、财政贴息贷款以及政府提供的客户推荐、贷后管理和追偿的支持,并且还有政府财政的隐形担保。
项目质量较好:一方面是可以获得政府推荐项目,另一方面,项目准入门槛会高于其他担保公司。从经营目标分析,国有担保公司可视为政策性担保机构,大多不是以盈利为目的,承担的多是扶持具有政府背景的中小企业发展、加速园区或基础设施等政策性任务。因此在业务对象上,国有担保公司偏向风险较低的政府项目,民营担保公司客户集中于商贸、物流等企业及个人。
准备金计提比率高:国有担保公司提取风险补偿金比例明显高于民营担保公司,目前国担在风险准备金的计提方面,基本都执行了1%的标准上限,而民营担保的计提标准多处于0.1%-0.5%的区间内。
与业内P2P平台合作担保公司资质混乱的现状相比,鹏金所与国有融资担保公司的合作是平台的加分项。
3. 资产端资源丰富:
万科、股东上市公司及合作的担保公司为鹏金所带来了大量的、质量较好的资产端资源,目前多为小微企业信贷以及供应链项目。后期平台计划大量引进万科的社区金融资产,开展个人消费信贷业务,进一步分散资产的同时实现投资项目额度的合规转型。
(二)特色:
预约投资:这项功能目前适用于鹏金所的所有产品,投资人选择某一预约队列(具体投资项目),输入预约金额后加入排队,这部分预约金额将被冻结,待项目开始募集资金时自动进行投资,一定程度上缓解抢标难的情况。据笔者了解,此项功能未来可能会与自动投标功能合并。
定制理财:平台目前为投资金额50万元以上的投资人设置了定制化得理财项目。投资人预约登记后,平台理财顾问会致电沟通,协助投资。
德勤审计报告: 鹏金所目前的审计由德勤进行,平台在信息披露页面对审计报告进行了展示,知名会计公司的审计让平台在合规和公信力方面都有加分。
(三)不足:
1. 参考收益率低:鹏金所投资项目参考利率都在6%-8%这个范围内,而且有下降趋势,低于行业平均水平。随着P2P行业监管落地,发展趋于平稳,参考利率的高低将成为影响投资人选择平台的最主要因素之一。
近半年鹏金所参考收益率情况
2. 借款项目额度较大:目前平台借款项目主要为企业信用借款和供应链金融借款项目,整体额度较高,对平台的合规性和分散度均存在一定不利影响。根据网贷之家的数据,鹏金所近半年人均借款金额基本都在100万元以上,高于监管规定的最高借款限额,但10月有下降趋。针对此问题,鹏金所在逐步调整减小企业借款额度的同时,已着手利用万科的资源,开发小额个人消费信贷资产,以实现资产小额分散。



3. 信息披露有提升空间:目前平台在首页设置了信息披露专区,方便投资人查找所需信息。但是在投资项目的信息披露上仍有优化空间。例如,笔者没有找到最爱的“风控意见”或者“风控评级”相关信息;作为平台特色的德勤审计报告,目前也只能在官网查看封面和声明部分,建议平台摘取一些可公开的实质内容与投资人分享。
4. 无银行存管:银行存管在监管落地之后已经成为了平台的“标配”,目前鹏金所投资人的交易资金存管在第三方支付公司的备付金账户。据了解,平台对合作银行的选择较为谨慎,当前与国有银行及股份制商业银行保持着紧密沟通,有望近期接入银行资金存管系统。


五.总结
万科及其他上市公司股东为鹏金所带来了丰富的资产资源和至关重要的信用资源,平台管理层和董事层大都来自于传统行业且从业多年。有实力的背景+经验丰富的管理层使鹏金所到目前为止的发展一直得心应手,可是也让鹏金所整体运营建设风格偏于“传统”,重内修而轻外练。希望未来可以看到一个融合了互联网元素,完善了投资人体验的,充满了“人情味”的鹏金所。




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