光说不练假把式。这里说一下自2015年4月以来，考察、甄选、投资平台的事。纯客观记录，无一字虚言。
一、平台的甄选、考察过程
首先要感谢网贷之家！对之家“导航”里的四川50余家平台，逐一了解网站内容，按收益（参考年化18%以上）选了6家入围。
实地考察了2家，电话、QQ聊天进一步了解了其他4家。其中，SF高息，已有原鼎玉投资人进入，优先去看了，貌似有点悬（后来也试投了2月，客户体验其实还不错，还是撤了）。KD、HC看起更高大上，又要等标，又要繁琐收费，直接过滤掉了（后来HC还爆雷了，这是运气呢，还是运气呢）。AS在眉山，没看出明显劣势，试投了1月，老平台了，还要扣管理费冲抵成本，不爽，也撤了。SD在宜宾，资产标有点看不懂，而且我根本就不相信三四线城市能够孕育出稳健的平台，也直接过滤了（SD后来也爆雷了，不客气的说，相比HC，这个未出意外）。
剩下X，成为重点考察、洽谈对象。2015年5月，先对X进行了全面考察，包括标资料、停车场，管理人员逐一交流。随后，平台老板签了保证合同（就是老板以个人名义对投资人债权承担连带保证责任）。次日，本人从股市撤资，第一期投了15万（后来加仓，目前待收稳定在40万。接着，若干投资人出席，成立平台投资人委员会，本人忝列主席一职（虚职，不领钱的）。
选择投X，是基于如下考虑。
（一）可以入围
1、收益尚可，参考年化18%以上。
本人对低息平台素无好感。低息平台，要么无能---挣不到钱，要么贪婪---挣到钱了，自己吃肉、投资人喝汤。
2、本地平台。
考察、监督，许多事必须实地进行；万一出事，维权也便利。中过雷你就有感受，本地、外地区别大了（这个本地原则是个人偏见哈，没有借鉴性）。
（二）未发现根本性安全缺陷
1、没有诈骗平台的感觉。员工配备、表现合乎常识。
2、基本排除自融：老板无其他实业。无不良爱好。借款人、标真实。
3、全部是财产担保标，有据可查。也不是说“信用标”就不靠谱，但那谱谱完全攥在平台手里，投资人无迹可寻。
4、老板愿意负担连带责任。
（三）有三点特别考虑：
1、老板有5年以上小贷经验。理财、风控等核心员工，素质尚可。借款人资源丰富。这相比IT入口的平台，更接近金融本质。
2、资产标全部是房抵押标、车质押标，并以车质押标为主，手续完备，账实相符。信用标不靠谱（从投资人角度看）；房标比重太大，一旦较大面积预期，流动性差；车抵押标，实务上类同信用标，风险不可控。相比之下，X的资产端有其优势。
3、平台愿意接受投资人监督。
在考察中也发现X存在风险点或者说缺点。
1、银行存管未实现。这既未达到政府的“示范性要求”，实践中也不排除投资人资金被挪用可能。这个是平台的道德风险。在国家强制性政策出台前，这个只能靠投资人监督。
2、小贷出身的平台，有其“出生缺陷”，客户线上体验常有不如意，一些服务还要靠客服人工完成。
二、对平台的监督实务
X 去年3月上线。5月时，待收300万左右。本人投资后，也推荐了一些理念相同的朋友投资。目前（2016年8月），待收近2000万。这相比一些平台，苦熬几年，直到爆雷都没有越过盈亏平衡点，待收区区几百万（比如绵阳的一些平台），算是有成效了。
如果说有什么共性经验与大家交流，主要是两点。
（一）投资人一定要定期、不定期地对平台进行核查，谓之“体检”
本人投X后，除了平时与平台的沟通、建议外，分别于去年12月、今年3月、5月、7月对平台进行了全面的商业模式、账目、担保物考察（检查），并有考察报告在群内公示。人是会变的，变化是有一个过程的，要争取做到防患于未然；一旦平台爆雷，“要钱没有----”，就极度被动了。
说一下考察思路，过程省略。
假设平台是真实中介，那么从投资人角度看，总待收就是平台的债务，借款人作为担保物的房、车，就是平台的资产，总资产应该高于总债务，而且资产与债务一一匹配；对于房标，要求都有他项权证，上面记载的债权金额之和应该等于房标总待收。否则，就有假标，就有资金池和自融的嫌疑。这就是总量监控的思路。
落实到操作层面，要保证平台对其债务（投资人待收）不隐瞒、不虚报，待收数据就必须公示，由全体投资人核对，只有全体投资人核对的待收数据才是真实可信的。对于平台资产，就需要现场核查，抵押房要看房产证书、估价、抵押权证（他项权证）、房屋交易委托及公证书，质押车要看钥匙、行驶证或（和）机动车登记证、汽车实物、估价、停车场安全情况。担保物还要与有关借款合同匹配。
另一方面，平台的财务状况也很重要，要了解平台真实的现金流，它的收入、成本构成，它的商业模式、利润来源。要让老板打开电脑，打开银行账户，出示资金流水和账户余额。
还有，要与平台员工交流。投资人与平台员工有很大的共同利益，平台爆雷，员工利益受损，职业生涯受挫。
（二）在安全线以上，投资人可以选择与平台同舟共济
年底对所有平台都是一道坎儿。2015年雷声滚滚，年底投资人更趋谨慎，平台年关难过。X投资人选择资金留在平台过年，这对于春节后平台放开手脚拓展资产端业务，起了很大作用。
本人向来不认可四处游击、撸羊毛的观念与做法，觉得投资人还是要有自己的“根据地”才稳妥。这个话题敏感，不深聊。
（下篇看点：如果投友们有需求，下篇聊聊投委会对平台监督的操作方式）
特别声明：纯粹个人投资经历实录，欢迎友好交流、理性切磋乃至批评。但凡阴阳怪气、不怀好意、龌蹉下流之辈请自重----本人天蝎座，你懂的。
唐雎之剑：网贷实务派，成都某高校职员，某爆雷平台维权负责人，某平台投委会主席。
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发表于 2020-5-21 16:57:27
